Crédit Lombard 2026 :
emprunter sans vendre ses actifs.
Le crédit Lombard permet de financer un projet immobilier ou patrimonial en nantissant un portefeuille de titres ou une assurance-vie — sans les céder. Vous conservez la performance de votre patrimoine tout en disposant de liquidités. Ateis Patrimoine structure et négocie votre crédit Lombard auprès de ses partenaires bancaires.
d’assurance-vie
souvent plus bas que crédit immo
pas de transfert de propriété
Qu’est-ce que le crédit Lombard ?
Le crédit Lombard est un prêt garanti par le nantissement d’actifs financiers — portefeuille de valeurs mobilières, assurance-vie, OPCVM, etc. L’emprunteur conserve la propriété de ses actifs, continue à percevoir dividendes et intérêts, et dispose de liquidités immédiates sans les céder.
Utilisé depuis des siècles par les institutions financières européennes (nom issu des banquiers lombards italiens du Moyen-Âge), le crédit Lombard est aujourd’hui accessible aux grandes fortunes privées et aux profils patrimoniaux intermédiaires (à partir de 200-300k € de patrimoine financier).
Assurance-vie
La forme la plus courante. La valeur de rachat sert de référence. Fonds euros : 80-90 % finançables. UC (unités de compte) : 50-70 % selon la nature. Le contrat continue de se valoriser pendant la durée du Lombard.
Portefeuille titres
Actions, obligations, OPCVM nantis auprès de la banque. Quotité : 60-70 % sur actions diversifiées, 70-80 % sur obligations investment grade. La banque surveille les cours en continu.
Contrat de capitalisation
Alternative à l’assurance-vie pour les profils soumis à l’IFI. Le contrat de capitalisation n’est pas retenu dans l’actif successoral comme l’assurance-vie, mais offre les mêmes bases de nantissement.
Combien peut-on emprunter selon les actifs ?
La quotité finançable (loan-to-value) dépend de la nature et de la volatilité des actifs. Plus l’actif est stable, plus la quotité est élevée.
| Type d’actif | Quotité standard | Exemple : 500k € d’actifs | Remarque |
|---|---|---|---|
| Fonds euros assurance-vie | 80–90 % | 400 à 450k € | Actif le plus finançable |
| UC assurance-vie (diversifiées) | 50–70 % | 250 à 350k € | Selon la nature des supports |
| Obligations investment grade | 70–80 % | 350 à 400k € | Moindre volatilité |
| Actions cotées diversifiées | 50–70 % | 250 à 350k € | Appel de marge si -30 % |
| OPCVM monétaires | 80–90 % | 400 à 450k € | Assimilé au cash |
| SCPI (parts) | 50–60 % | 250 à 300k € | Liquidité plus faible |
Quand et pourquoi utiliser un crédit Lombard ?
Le crédit Lombard n’est pas adapté à tous les projets. Il brille dans des configurations patrimoniales spécifiques où la vente d’actifs serait fiscalement ou financièrement coûteuse.
Usage 1 — Financement immobilier sans vendre
Plutôt que de céder un portefeuille pour constituer l’apport, le client nantit ses actifs et conserve leur performance. Si le portefeuille affiche 6-8 % par an et que le Lombard coûte Euribor + 1 %, l’effet de levier est positif.
Usage 2 — Apport complémentaire SCI IS
La SCI IS emprunte le crédit immobilier, l’associé utilise son Lombard pour financer l’apport de la SCI. Double levier : les intérêts du Lombard ET du crédit SCI IS sont déductibles de leurs enveloppes respectives.
Usage 3 — Trésorerie sans événement fiscal
Céder un portefeuille génère des plus-values taxables (PFU 30 % ou barème). Le Lombard permet d’obtenir des liquidités sans déclenchement de l’impôt sur les plus-values latentes.
Usage 4 — Prêt in fine adossé
Le crédit Lombard se combine naturellement avec un prêt in fine : le capital emprunté est remboursé en une fois à échéance grâce aux actifs nantis. Pendant la durée, seuls les intérêts sont payés, maximisant la déduction fiscale.
Crédit Lombard vs prét immobilier classique
Les deux instruments sont complémentaires. Le Lombard ne remplace pas un crédit immobilier — il le complète ou le remplace dans des configurations patrimoniales spécifiques.
| Critère | Crédit Lombard | Crédit immobilier |
|---|---|---|
| Garantie | Actifs financiers nantis | Hypothèque ou caution |
| Apport exigé | Aucun (actifs = garantie) | 10–20 % généralement |
| Taux (2026) | Euribor 3M + 0,5–1,5 % | 3,2–3,8 % fixe |
| Durée | 1 à 10 ans (rarement +) | 10 à 25 ans |
| Remboursement | In fine ou amortissable | Amortissable ou in fine |
| Montant min. | 100k–300k € selon banque | Pas de minimum légal |
| Risque appel de marge | Oui si actifs baissent | Non (garantie immobilière stable) |
| Profil idéal | Patrimoine financier important | Acquisition résidentielle standard |
Pour qui est fait le crédit Lombard ?
Le crédit Lombard s’adresse à des profils patrimoniaux disposant d’un capital financier conséquent et souhaitant conserver leurs actifs tout en se finançant.
Chef d’entreprise
Dispose d’une assurance-vie ou d’un portefeuille titres conséquent. Préfère ne pas céder ses actifs avant une échéance patrimoniale (cession d’entreprise, succession). Le Lombard lui fournit des liquidités immédiates.
Investisseur immobilier
Constitue l’apport d’une SCI IS ou d’un investissement locatif par Lombard sur son assurance-vie, sans désinvestir. Combine Lombard + crédit SCI IS pour maximiser les déductions fiscales des deux intérêts.
Profil retraite active
Dispose d’une assurance-vie significative et souhaite financer une résidence secondaire ou un investissement sans réduire son capital de retraite. Le Lombard préserve l’enveloppe fiscale de l’assurance-vie.
Crédit Lombard : pour qui, quand, comment ?
Le crédit Lombard est un outil puissant mais qui nécessite une gestion rigoureuse du rapport actifs/dette pour éviter les appels de marge.
✓ AVANTAGES
✗ RISQUES ET LIMITES
Ce que nos clients demandent sur le crédit Lombard
Qu’est-ce que le crédit Lombard ?
Le crédit Lombard est un prêt garanti par le nantissement d’actifs financiers (portefeuille titres, assurance-vie, OPCVM). L’emprunteur conserve la propriété de ses actifs et continue à en percevoir les revenus tout en disposant de liquidités pour financer un projet.Quel montant peut-on emprunter avec un crédit Lombard ?
Généralement entre 50 et 80 % de la valeur des actifs nantis selon leur nature (60-70 % pour les actions, 70-80 % pour les obligations, 80-90 % pour les fonds euros). Le montant minimum est typiquement de 100 000 €.Le crédit Lombard est-il adapté à l’immobilier ?
Oui. Il peut financer l’acquisition d’un bien, constituer l’apport d’une SCI IS, ou compléter un prêt immobilier classique. Particulièrement adapté aux profils patrimoniaux qui souhaitent préserver la performance de leur portefeuille tout en finançant un investissement.Quels sont les risques du crédit Lombard ?
Le principal risque est l’appel de marge : si la valeur des actifs nantis baisse significativement, la banque peut exiger un remboursement partiel. Il est recommandé de ne nantir que 50-60 % de son patrimoine et de privilégier des actifs peu volatils (fonds euros, obligations).Peut-on utiliser une assurance-vie comme garantie ?
Oui, c’est la forme la plus courante. Le nantissement ne bloque pas le contrat, les revenus restent perçus, et la valeur de rachat sert de référence pour déterminer la quotité finançable. Les fonds euros offrent la quotité la plus élevée (80-90 %).Structurons votre crédit Lombard.
Les crédits qui vous concernent
Sources : AMF — Guide nantissement de valeurs mobilières | Code monétaire et financier art. L431-4 | Banque de France — Statistiques de crédit 2026 | Ateis Patrimoine — Analyses internes 2026
Page rédigée par Boris Billon, courtier COBSP enregistré à l’ORIAS sous le numéro 24003722.
