Retraite du dirigeant 2026 : calcul, optimisation et montages.
La retraite d’un dirigeant est fondamentalement différente de celle d’un salarié. Un président de SAS qui se rémunére en dividendes ne se constitue aucun droit à la retraite. Un TNS cotise sur une base souvent inférieure à la réalité de ses revenus. Dans les deux cas, la retraite obligatoire sera insuffisante.
Les 3 régimes de retraite, les leviers de compensation (Madelin, PER, AV, capitalisation), les plafonds 2026 et les stratégies d’optimisation selon votre statut et votre TMI.
Contre 50–75 % pour un cadre salarié
Les dividendes ne génèrent aucun droit
Base de calcul sur revenus professionnels
10 % revenus N-1 plafonnés à 8 PASS
Retraite obligatoire : ce que vous toucherez selon votre statut
Avant de construire une stratégie de compensation, il faut comprendre ce que le régime obligatoire versera. La surprise est souvent douloureuse — c’est pourquoi anticiper 10 à 15 ans est la règle absolue.
Gérant majoritaire SARL / TNS
Cotisation au SSI (ex-RSI) sur la rémunération + dividendes > 10 % du capital social. Taux de remplacement 25 à 35 %. Le régime le plus défavorable.
- Retraite de base : 50 % du RAm (25 meilleures années)
- Plafond du RAm : PASS 48 060 € — au-delà, plus de droits
- Complémentaire SSI plus faible qu’AGIRC-ARRCO
Un gérant à 300k€ n’aura pas une retraite 6× supérieure à celui à 50k€. L’épargne retraite privée est indispensable.
Président de SAS / SASU (assimilé salarié)
Cotisation au régime général + AGIRC-ARRCO sur la rémunération. Taux de remplacement 50 à 60 % si rémunération élevée. Prévoyance cadre incluse.
- AGIRC-ARRCO : 60 % du salaire brut jusqu’à 8 PASS
- Accès à l’assurance chômage (mandataire)
- Piège : les dividendes ne génèrent aucun droit
Un président salaire 30k + dividendes 200k aura sa retraite calculée uniquement sur 30k.
Gérant non rémunéré / holding pure
Aucune cotisation — aucun droit. À la retraite, uniquement les minima sociaux (ASPA 1 012 €/mois en 2026). La situation la plus risquée.
- Aucune retraite de base si 0 trimestre
- Pas de complémentaire AGIRC-ARRCO
- Capital privé = unique source de revenus
Solutions : rachat de trimestres, capital via PER/AV/SCPI, salaire minimum pour valider 4 trimestres/an.
Les 4 leviers pour compenser le déficit de retraite
La retraite obligatoire est insuffisante pour la quasi-totalité des dirigeants. Quatre enveloppes permettent de construire un capital complémentaire. Leur utilisation combinée est la stratégie la plus efficace.
| Enveloppe | Plafond déduction 2026 | Fiscalité sortie | Liquidité | Optimal pour |
|---|---|---|---|---|
| PER individuel (PERIN) ★ | 37 680 € salarié / 88 911 € TNS | Rente ou capital — IR + PFU 31,4 % sur PV | Bloqué jusqu’à retraite* | TMI 41–45 % |
| Contrat Madelin (TNS) | 88 911 € (10–15 % des bénéfices) | Rente imposable — abattement 10 % | Bloqué jusqu’à retraite | Gérant TNS fort bénéfice |
| Assurance-vie | Aucun plafond (pas de déduction) | Abattement 4 600/9 200 € après 8 ans | Totalement liquide | Compléter PER, transmission |
| Contrat de capitalisation | Aucun plafond | Fiscalité AV + transmissible | Totalement liquide | Holding IS, transmission, TMI élevé |
* Le PER peut être débloqué par anticipation en cas d’accident de la vie (invalidité, surendettement, liquidation), achat de la résidence principale, ou décès du conjoint.
Quelle stratégie selon votre situation ?
Président SAS — TMI 41–45 %
À 41 % de TMI, chaque euro versé sur un PER génère 41 centimes d’économie d’impôt immédiate. Sur 100 000 € versés : 41 000 € d’économie.
Stratégie : saturer le PER (plafond N-1), UC diversifiées horizon long, AV pour la poche liquide. Plafond N-1 reportable sur 3 ans : versement « de rattrapage » possible.
Si TMI retraite < TMI actif : doublement gagnant.
Gérant TNS — fort bénéfice
Le contrat Madelin offre des plafonds supérieurs : jusqu’à 88 911 € de déduction (vs 37 680 € PER salarié). Sortie obligatoire en rente viagère.
Stratégie : saturer le Madelin d’abord (déduction élevée), puis compléter avec un PER pour la flexibilité sortie capital. L’AV reste la poche liquide.
Combinaison Madelin + PER = optimum TNS.
Holding pure — capitalisation obligatoire
Sans rémunération : pas de PER, pas de Madelin. L’unique levier est l’épargne non déductible : AV, capitalisation (efficace en holding IS), SCPI.
Règle du pouce : pour une rente de 5 000 €/mois à la retraite, capital nécessaire de 1,5 à 1,8 M€ (rendement 3,5–4 % net).
Commencer tôt — l’intérêt composé fait le reste.
Plafonds PER 2026 + simulation du capital nécessaire
10 % des revenus N-1 plafonnés à 8 PASS
10 % bénéfice + 15 % entre 1 et 8 PASS
5 années non utilisées cumulables (LF 2026)
Plafond Annuel Sécurité Sociale — référence de calcul
Simulation — besoin de capital pour compléter sa retraite
Combien faut-il pour générer un complément mensuel ? Voici les ordres de grandeur (hypothèse rendement 4 % net annuel).
En plus de la retraite obligatoire
Rente ou décapitalisation progressive
Hypothèse rendement 4 % net annuel
En dessous, versements annuels prohibitifs
Construire sa retraite de dirigeant en 5 étapes
La planification retraite d’un dirigeant demande d’agir sur plusieurs fronts simultanément : statut juridique, rémunération, épargne et fiscalité. Ces 5 étapes permettent de ne rien oublier.
État des lieux des droits acquis
Consulter votre relevé de situation individuelle (sur info-retraite.fr) pour connaître vos trimestres valides et les droits estimés. Identifier les années à faible cotisation (création, dividendes exclusifs) et calculer le déficit.
Arbitrage rémunération / dividendes
Optimiser la rémunération en tenant compte des droits à la retraite générés. Un complément de rémunération cotisé peut être plus rentable sur 20 ans qu’une économie de cotisations aujourd’hui. Modéliser les deux scénarios avec un CGP.
★ Mise en place des enveloppes d’épargne
Ouvrir et abonder le PER (et/ou Madelin pour les TNS) dès le premier exercice bénéficiaire. Définir la proportion PER / AV selon le besoin de liquidité et l’objectif de transmission. Ne pas attendre.
Choix des supports et allocation
Horizon long (10–20 ans) : allocation dynamique avec exposition aux actions et ETF. Rééquilibrer progressivement vers des actifs moins volatils à 5–7 ans de la retraite. Intégrer les SCPI pour la partie rendement régulier.
Stratégie de sortie et transmission
Définir la modalité de sortie du PER (rente ou capital) selon le TMI prévisible à la retraite. Anticiper la transmission : assurance-vie hors succession, clause bénéficiaire optimisée, démembrement.
Complément — rachat de trimestres
Si le nombre de trimestres est insuffisant pour une retraite à taux plein, le rachat (jusqu’à 12 trimestres) peut être envisagé. Conditions de rentabilité : durée de récupération du coût vs gain de pension. Souvent rentable si écart de 2 à 4 trimestres.
Ce que nos clients dirigeants nous demandent sur la retraite
Un président de SAS qui se rémunére uniquement en dividendes aura-t-il une retraite ?
Différence entre Madelin et PER pour un TNS ?
Peut-on déduire les cotisations PER du bénéfice de la société ?
À quel âge commencer à préparer sa retraite de dirigeant ?
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Vous êtes dirigeant et vous n’avez pas encore planifié votre retraite ?
Nos conseillers établissent un diagnostic complet de vos droits acquis, calculent le déficit par rapport à vos objectifs, et construisent un plan d’épargne optimisé (PER, Madelin, AV, capitalisation) selon votre statut, votre TMI et votre horizon. Plus vous anticipez, plus les solutions sont efficaces.
