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Retraite du dirigeant 2026 : calcul, optimisation et montages

Dirigeants — Retraite

Retraite du dirigeant 2026 : calcul, optimisation et montages

La retraite d’un dirigeant est fondamentalement différente de celle d’un salarié. Un dirigeant de SAS se constitue peu ou pas de droits a la retraite s’il se rémunéré exclusivement en dividendes. Un TNS cotise sur une base souvent inférieure a la realite de ses revenus. Et dans les deux cas, la retraite obligatoire sera insuffisanté.

Ce guide detaille les 3 régimes de retraite des dirigeants, les leviers de compensation (Madelin, PER, assurance-vie), les plafonds 2026 et les stratégies d’optimisation selon votre statut et votre TMI.

Simuler ma retraite dirigeant Guide complet dirigeant
Retraite dirigeant 2026 — chiffres cles
~30 %
Taux de remplacement moyen TNSContre 50-75 % pour un cadre salarié
0
Droits a la retraite sur dividendes (SAS)Les dividendes ne généreront aucun droit a la retraite
85 820
Plafond déduction Madelin retraite 2026Pour un TNS — base calcul sur revenus professionnels
35 194
Plafond PER déduction 2026 (salarié)10 % des revenus N-1 plafonnes a 8 PASS
10-15 ans
Anticipation recommandeeHorizon minimal pour compenser le déficit de cotisation
Les 3 régimes

Retraite obligatoire : ce que vous toucherez selon votre statut

Avant de construire une stratégie de compensation, il faut comprendre ce que le régime obligatoire versera. La surprise est souvent douloureuse — c’est pourquoi anticiper 10 a 15 ans est la règle absolue.

Régime 1 — Gerant majoritaire SARL / TNS

Régime SSI (Sécurité Sociale des Independants)

Le gerant majoritaire de SARL cotise au SSI (ex-RSI) sur la totalite de sa rémunération et sur une partie de ses dividendes excédéant 10 % du capital social. Le taux de remplacement est d’environ 25 a 35 % selon la durée de cotisation. C’est le régime le plus defavorable en termes de retraite obligatoire.

Composition de la retraite SSI

  • Retraite de base : Régime general des independants — 50 % du revenu annuel moyen (RAm) sur les 25 meilleures années, plafonne au PASS
  • Retraite complémentaire : points CIPAV ou régimes sectoriels selon l’activité
  • Les dividendes > 10 % du capital sont assujettis a cotisations SSI — ils ouvrent des droits partiels
  • Les années de bas revenus (creation d’entreprise) pesent sur le calcul des 25 meilleures années

Points de vigilance

  • Le plafond du RAm est le PASS (46 368 euros en 2026) — au-dela, les revenus ne génèrent plus de droits supplementaires a la retraite de base
  • Un gerant qui se rémunéré 300 000 euros/an n’aura pas une retraite 6x supérieure a celui qui se rémunéré 50 000 euros/an
  • La retraite complémentaire SSI est notoirement plus faible que l’AGIRC-ARRCO des cadres
  • Conclusion : la retraite obligatoire d’un gerant TNS bien rémunéré sera systematiquement inférieure a ses besoins — l’épargne retraite privee est indispensable
Régime 2 — President de SAS / SASU (assimile salarié)

Régime general + AGIRC-ARRCO

Le president de SAS est assimile salarié — il cotise au régime general et a l’AGIRC-ARRCO sur sa rémunération. Si sa rémunération est élevée, son taux de remplacement peut atteindre 50-60 % — comparable a un cadre salarié. Mais si sa rémunération est faible (pour optimiser fiscalement) ou si une partie de ses revenus est en dividendes, la retraite sera structurellement insuffisanté.

Avantage du régime assimile salarié

  • Taux de remplacement supérieur au SSI si rémunération élevée
  • AGIRC-ARRCO : 60 % du salaire brut jusqu’a 8 PASS via le systeme de points
  • Accès a l’assurance chomage (via contrat mandataire si conditions respectees)
  • Prevoyance cadre AGIRC incluse (arret de travail, invalidite)

Le piege des dividendes

  • Les dividendes d’une SAS ne génèrent aucun droit a la retraite — ni retraite de base, ni AGIRC-ARRCO
  • Un president qui se versé 30 000 euros/an de salaire + 200 000 euros de dividendes aura une retraite calculee sur 30 000 euros seulement
  • L’optimisation court-termiste (dividendes plutot que salaire) se paye a la retraite
  • Solution : arbitrer entre rémunération immédiate et droits a la retraite — le PER compense le déficit
Le president qui se rémunéré a 0 pour « optimiser » n’aura aucune retraite obligatoire et aucun droit a l’assurance maladie. Meme une rémunération minimale de 1 SMIC est recommandee pour valider les trimestrès et maintenir des droits.
Régime 3 — Gerant non rémunéré / holding pure

Absence de régime — la situation la plus risquee

Un dirigeant qui ne se rémunéré pas (holding pure, rémunération uniquement via dividendes) ne cotise a aucun régime de retraite. A la retraite, il n’aura droit qu’aux minima sociaux si aucune épargne privee n’a ete constituee. Cette situation concerne de nombreux dirigeants qui ont optimise leur rémunération sans anticiper les consequences a long terme.

Consequences concrètes

  • Aucune retraite de base si 0 trimestre valide
  • Pas de complémentaire AGIRC-ARRCO
  • Recours aux minima sociaux (ASPA : 1 012 euros/mois en 2026)
  • Capital prive = unique source de revenus a la retraite

Solutions de rattrapage

  • Versement de cotisations volontaires au régime general (rachat de trimestres)
  • Constitution d’un capital via PER, assurance-vie, SCPI — independants du nombre de trimestres
  • Arbitrage rémunération : se verser un salaire même modeste pour valider des trimestres
  • Anticiper une retraite par capitalisation pure — le capital doit etre massif (20-25 fois la rente annuelle souhaitee)
Épargne retraite privee

Les 4 leviers pour compenser le déficit de retraite

La retraite obligatoire est insuffisanté pour la quasi-totalite des dirigeants. Quatre enveloppes permettent de construire un capital complémentaire. Leur utilisation combinee est la stratégie la plus efficace — chaque enveloppe a ses avantages fiscaux et ses contraintes de liquidité.

EnveloppePlafond déduction 2026Fiscalité sortieLiquiditéOptimal pour
PER individuel (PERIN) 35 194 euros (assimile salarié) / 85 820 euros (TNS) Rente ou capital — impôt IR en sortie Bloque jusqu’a la retraite* TMI 41-45 % — déduction efficace
Contrat Madelin retraite (TNS) 85 820 euros (10 % a 15 % des benefices) Rente imposable — abattement 10 % Bloque jusqu’a la retraite Gerant TNS avec fort benefice
Assurance-vie Aucun plafond (pas de déduction) Abattement 4 600/9 200 euros après 8 ans Totalement liquide Completer PER, transmission, flexibilité
Contrat de capitalisation Aucun plafond Meme fiscalité AV + transmissible sans IFI Totalement liquide Holding IS, transmission, TMI élevé

* Le PER peut etre debloque par anticipation en cas d’accident de la vie (invalidite, surendettement, liquidation), achat de la résidence principale, ou décès du conjoint.

Stratégies selon le statut

Quelle stratégie selon votre situation ?

President de SAS a TMI 41-45 % — le PER est votre meilleur outil

A 41 % de TMI, chaque euro versé sur un PER génère 41 centimes d’economie d’impôt immédiate. Sur 100 000 euros versés, c’est 41 000 euros d’economie. Le PER est le seul produit qui offre une déduction fiscale a l’entree ET une capitalisation en franchise d’impôt jusqu’a la retraite.

Stratégie optimale : abonder le PER au maximum de la déduction (plafond N-1), placer en UC diversifiees avec horizon long, et utiliser l’assurance-vie pour la poche liquide et la transmission. Si le TMI a la retraite est inférieur (ce qui est frequent), l’operation est doublement gagnante : déduction au taux fort, imposition a la sortie au taux faible.

Le plafond PER non utilise des 3 dernières années est reportable. Un president qui n’a pas versé sur son PER depuis 3 ans peut verser une somme importante d’un coup en rattrapant les plafonds non utilises.

Gerant TNS a fort benefice — Madelin + PER en combinaison

Le contrat Madelin retraite (TNS) offre des plafonds supérieurs au PER : jusqu’a 85 820 euros de déduction (contre 35 194 euros pour le PER d’un assimile salarié). Le Madelin est une rente viagere — pas de sortie en capital. Il est complémentaire au PER qui offre, lui, la sortie en capital.

Stratégie recommandee : saturer d’abord le Madelin pour sa déduction élevée, puis complèter avec un PER pour la flexibilité de la sortie en capital. L’assurance-vie reste la poche liquide et la réserve de transmission hors succèssion.

Dirigeant de holding pure — capitalisation privee obligatoire

Sans rémunération, pas de plafond PER, pas de Madelin. L’unique levier est l’épargne privee non déductible : assurance-vie, contrat de capitalisation (particulierement efficace en holding IS pour cumuler la capitalisation a faible IS et la transmission hors succèssion), SCPI detenues en direct ou en holding IS.

La règle de thumb : pour une rente de 5 000 euros/mois a la retraite, il faut un capital d’environ 1 500 000 a 1 800 000 euros (hypothèse rendement 3,5-4 % net). Commencer a constituer ce capital le plus tot possible — l’intérêt compose fait le reste.

Cumul emploi-retraite pour les dirigeants

Un dirigeant peut cumuler sa pension de retraite avec une activité professionnelle sous certaines conditions. Pour un TNS : cumul integralement libre si la pension de base et la complémentaire sont liquidees. Pour un assimile salarié : cumul libre si toutes les pensions sont liquidees et si l’activité est reprise chez un nouvel employeur (ou dans une nouvelle société). Le cumul emploi-retraite permet de générer de nouveaux droits a la retraite depuis 2023.

Plafonds déduction PER 2026 (en euros)
35 194
President SAS / assimile salarié10 % des revenus N-1 plafonnes a 8 PASS (46 368 euros)
85 820
TNS (gerant majoritaire)10 % benefice imposable + 15 % entre 1 et 8 PASS
x3
Plafonds reportablesLes 3 années antérieures non utilisees sont cumulables
46 368
PASS 2026Plafond Annuel de la Sécurité Sociale — reference de calcul
Simulation — besoin de capital pour complèter sa retraite
2 000
Complement mensuel souhaite (euros)En plus de la retraite obligatoire
600 000
Capital nécessaire (hypothèse 4 % net)Rente viagere ou decapitalisation progressive
1 500 000
Capital si complement 5 000 euros/moisHypothèse rendement 4 % net annuel
10 ans
Horizon minimal de constructionEn dessous, les montants annuels a épargner deviennent prohibitifs
La demarche
Construire sa retraite de dirigeant en 5 étapes

La planification retraite d’un dirigeant demande d’agir sur plusieurs fronts simultanement : statut juridique, rémunération, épargne et fiscalité. Ces 5 étapes permettent de ne rien oublier.

01

Etat des lieux des droits acquis

Consulter son rélevé de situation individuelle (disponible sur info-retraite.fr) pour connaître ses trimestrès valides et les droits estimes. Identifier les années a faible cotisation (creation, dividendes exclusifs) et calculer le déficit.

02

Arbitrage rémunération / dividendes

Optimiser la rémunération en tenant compte des droits a la retraite générés. Un complement de rémunération cotise peut etre plus rentable sur 20 ans qu’une economie de cotisations aujourd’hui. Modeliser les deux scenarios avec un CGP.

03

Mise en place des enveloppes d’épargne

Ouvrir et abonder le PER (et/ou Madelin pour les TNS) des le premier exercice bénéficiaire. Definir la proportion PER / assurance-vie selon le besoin de liquidité et l’objectif de transmission. Ne pas attendre.

04

Choix des supports et allocation

Horizon long (10-20 ans) : allocation dynamique avec exposition aux actions et ETF. Reequilibrer progressivement vers des actifs moins volatils a 5-7 ans de la retraite. Integrer les SCPI pour la partie rendement régulier.

05

Stratégie de sortie et de transmission

Definir la modalite de sortie du PER (rente ou capital) en fonction du TMI previsible a la retraite. Anticiper la transmission du patrimoine constitue (assurance-vie hors succèssion, clause bénéficiaire optimisee, démembrement).

+

Complement : rachat de trimestres

Si le nombre de trimestrès est insuffisant pour une retraite a taux plein, le rachat de trimestrès (jusqu’a 12 trimestres) peut etre envisage. Conditions de rentabilité : calcul de la durée de recuperation du coût vs gain de pension. Souvent rentable si l’ecart est de 2 a 4 trimestrès.

Questions fréquentes

Ce que nos clients dirigeants nous demandent sur la retraite

Un president de SAS qui se rémunéré uniquement en dividendes aura-t-il une retraite ?
Non, aucune retraite obligatoire. Les dividendes d’une SAS ne sont pas soumis aux cotisations sociales et ne génèrent aucun droit a la retraite de base ni a l’AGIRC-ARRCO. Le president n’aura droit, le moment venu, qu’au minimum vieillesse (ASPA : environ 1 012 euros/mois en 2026) s’il ne dispose pas d’un capital prive constitue. C’est l’une des situations les plus risquees sur le plan patrimonial. La solution : se verser au minimum un salaire permettant de valider 4 trimestrès par an, et compenser le déficit par un PER ou une assurance-vie.
Quelle est la différence entre le contrat Madelin et le PER pour un TNS ?
Les deux sont déductibles du benefice imposable. Le Madelin est un ancien régime : sortie obligatoire en rente viagere uniquement, abattement 10 % sur la rente. Le PER (PERIN) a remplace le Madelin pour les nouvelles souscriptions : il offre la sortie en capital ou en rente, et est deblocable par anticipation sous conditions. Les Madelin existants peuvent etre transferes sur un PER. Recommandation 2026 : le PER est généralement preferable pour sa flexibilité, sauf si la rente viagere est souhaitee (securisation du risque de longevite).
Peut-on déduire les cotisations PER du benefice de la société ?
Non directement. Les versements sur un PERIN sont déductibles du revenu imposable personnel du dirigeant — pas du benefice de la société. En revanche, un PERCOL (PER collectif) peut etre mis en place dans la société et abonde par l’employeur (interessement, participation, abondement) — ces sommes sont déductibles pour la société et exonérées de charges sociales patronales dans certaines limites. Pour un dirigeant de SAS, la combinaison PERIN (déduction IR) + PERCOL (abondement société) est optimale.
A quel age doit-on commencer a preparer sa retraite de dirigeant ?
Des la creation ou la prise de direction de l’entreprise. Plus precisement : ideallement entre 35 et 45 ans pour un horizon de 20-25 ans, qui permet des versements annuels supportables. A 55 ans, il faut verser en moyenne 3 a 5 fois plus par an pour atteindre le même capital a la retraite qu’un dirigeant qui a commence a 40 ans. L’intérêt compose recompense l’anticipation.
Comment fonctionne la retraite progressive pour un dirigeant ?
La retraite progressive permet de liquider une fraction de sa pension (entre 40 et 80 %) tout en maintenant une activité professionnelle reduite. Pour un TNS, elle nécessité d’avoir atteint l’age legal (64 ans en 2026 après la réforme) et de reduire effectivement son activité. Pour un assimile salarié, les conditions d’accès sont plus complexes. C’est une option intéressanté pour les dirigeants qui souhaitent reduire progressivement leur activité sans la cesser complètement.
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Sources officielles