Assurance-vie : comprendre la différence entre fonds euros et unités de compte
L’assurance-vie reste l’un des placements préférés des Français, et pour de bonnes raisons : souplesse, fiscalité avantageuse, transmission facilitée, et diversité des supports d’investissement. Mais lorsqu’on ouvre un contrat, une question cruciale se pose : faut-il investir en fonds euros ou en unités de compte (UC) ?
Le choix entre ces deux supports est stratégique. Il détermine le niveau de risque, le potentiel de rendement, mais aussi l’horizon d’investissement. Alors que le fonds euros garantit le capital, les unités de compte offrent des perspectives de performance à long terme, au prix d’une exposition aux marchés.
Cette page vous guide pour bien comprendre les différences entre ces deux piliers de l’assurance-vie, afin de construire un contrat aligné sur vos objectifs.
Nos ressources pour aller plus loin
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FAQ – Fonds euros et unités de compte : ce qu’il faut vraiment savoir
Qu’est-ce qu’un fonds euros dans une assurance-vie ?
Le fonds euros est un support à capital garanti. Cela signifie que l’épargnant ne peut pas perdre le capital investi, quels que soient les aléas des marchés. Il est géré par l’assureur, qui investit principalement dans des obligations d’État ou d’entreprises de bonne qualité.
Chaque année, l’assureur crédite les intérêts générés sur le contrat, et ces gains sont définitifs grâce à l’effet de cliquet. Ce placement est donc idéal pour les profils prudents ou pour sécuriser une partie de son épargne à long terme.
Qu’est-ce qu’une unité de compte ?
Les unités de compte (UC) sont des supports non garantis, adossés à des actifs financiers : actions, obligations, SCPI, OPCVM, ETF, etc. Leur valeur varie selon l’évolution des marchés.
Contrairement au fonds euros, le capital placé en UC peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. En contrepartie, ces supports peuvent offrir un rendement supérieur sur le long terme. Ils s’adressent à des épargnants qui acceptent une part de risque dans leur stratégie.
Quelle est la différence principale entre les deux ?
La différence essentielle tient au niveau de garantie et de rendement potentiel.
Le fonds euros garantit le capital, mais offre des rendements modérés (autour de 2-3 % brut en 2025).
Les unités de compte n’offrent aucune garantie mais peuvent viser une performance plus élevée, selon les marchés choisis.
En pratique, de nombreux épargnants choisissent une répartition mixte pour équilibrer sécurité et croissance.
Comment répartir son contrat entre fonds euros et unités de compte ?
La répartition dépend de votre profil d’investisseur (prudent, équilibré, dynamique), de votre horizon de placement et de vos objectifs (préparer une retraite, transmettre un capital, valoriser une épargne).
– Un profil prudent pourra allouer 80 à 100 % en fonds euros.
– Un profil équilibré optera pour 30 à 60 % en UC.
– Un profil dynamique pourra aller jusqu’à 100 % en UC, en diversifiant les supports.
Il est aussi possible d’opter pour une gestion pilotée, où un professionnel ajuste la répartition selon votre profil.
Peut-on perdre de l’argent en assurance-vie ?
Oui, uniquement sur la part investie en unités de compte. Ces supports sont soumis aux fluctuations des marchés, et leur valeur peut baisser. En revanche, la part placée en fonds euros reste sécurisée.
Il est donc essentiel de bien comprendre les supports sélectionnés et de diversifier. L’horizon de placement doit aussi être long : plus on garde ses unités de compte, plus on lisse le risque.
Les unités de compte sont-elles adaptées aux débutants ?
Oui, à condition de bien se faire accompagner. De nombreuses UC sont aujourd’hui diversifiées et accessibles, comme les fonds multi-actifs ou les ETF. Un débutant peut commencer avec une faible exposition, ou confier la gestion à un conseiller via une gestion sous mandat.
L’important est de ne pas investir sur un coup de tête et de rester cohérent avec ses objectifs et sa tolérance au risque.
