Crédit Lombard 2026 :
emprunter en nantissant ses actifs, sans les vendre
Le crédit Lombard permet de financer un projet immobilier ou patrimonial en mettant en garantie un portefeuille de titres ou une assurance-vie — sans céder ses actifs, sans déclencher d’impôt sur la plus-value (PFU 31,4 % depuis la LFSS 2026). Le portefeuille reste investi et continue de travailler. Ateis Patrimoine structure et négocie le montage auprès de ses 22 partenaires bancaires.
Ce que nos clients disent après leur crédit Lombard
Qu’est-ce qu’un crédit Lombard ? définition, mécanisme et cadre juridique
Le crédit Lombard est un prêt bancaire dont la garantie repose sur des actifs financiers nantis (portefeuille de titres, assurance-vie, contrat de capitalisation) plutôt que sur un bien immobilier. En droit français, le nantissement est régi par l’art. L431-4 du Code monétaire et financier. L’emprunteur conserve la propriété de ses actifs — ils continuent de générer des revenus — mais ne peut pas les céder librement pendant la durée du crédit.
Nantissement
Vous remettez vos actifs (AV, CTO, capitalisation) en garantie à la banque via une déclaration de nantissement. Les actifs restent à votre nom et continuent de générer des revenus (coupons, dividendes, intérêts). Vous ne pouvez pas les vendre librement durant le crédit.
Ligne de crédit
La banque évalue la qualité et la liquidité des actifs, fixe un ratio LTV (Loan-to-Value) et ouvre une ligne de crédit correspondant à 40–95 % de la valeur selon les actifs. Cette ligne est in fine : vous ne payez que les intérêts pendant la durée, le capital est remboursé à l’échéance ou par anticipation.
Utilisation libre
Les fonds sont libérés sans obligation d’affectation (usage libre). Pour un achat immobilier locatif, Ateis s’assure que le virement va directement chez le notaire — condition nécessaire à la déductibilité des intérêts des revenus fonciers (art. 13 CGI).
Lombard vs crédit immobilier classique : pas de questionnaire médical, pas de calcul HCSF (taux d’endettement), pas d’assurance emprunteur obligatoire. La décision repose uniquement sur la valeur et la qualité des actifs nantis. Idéal pour les profils avec un taux d’endettement saturé ou des revenus variables (dirigeants, entrepreneurs, non-résidents).
Ratio LTV du crédit Lombard : quotité de financement par classe d’actif
La banque applique une décote de sécurité (haircut) sur chaque actif selon sa volatilité et sa liquidité. Plus l’actif est stable et liquide, plus le montant empruntable est élevé.
| Classe d’actif | LTV indicatif | Exemple sur 500 k€ | Commentaire |
|---|---|---|---|
| Fonds euros (AV française ou lux) | 85–100 % | 425–500 k€ | Actif le plus sûr — valeur garantie par l’assureur |
| Obligations souveraines IG | 70–85 % | 350–425 k€ | Faible volatilité, très liquides |
| Fonds diversifiés / ETF | 50–70 % | 250–350 k€ | Variable selon la diversification du fonds |
| Actions cotées (CAC 40, S&P 500) | 40–65 % | 200–325 k€ | Volatilité plus forte — décote plus élevée |
| Titres concentrés / très volatils | 20–40 % | 100–200 k€ | Risque de concentration — conditions restrictives |
| Private equity / actifs illiquides | 0–20 % | 0–100 k€ | Souvent non éligibles ou fortement décotés |
LTV indicatifs, variables selon établissement et profil. Source : AMF, grilles partenaires bancaires Ateis 2026.
Exemple concret sur 1 M€ mixte : 60 % fonds euros (LTV 90 % → 540 k€) + 40 % actions CAC 40 (LTV 55 % → 220 k€) = ligne Lombard disponible de ~760 k€. Recommandation Ateis : ne mobiliser que 50–60 % de cette ligne pour maintenir un ratio de couverture ? 200 % et éviter l’appel de marge.
Taux du crédit Lombard 2026 : Euribor 3M + marge selon établissement
Le crédit Lombard est quasi-exclusivement à taux variable, indexé sur l’Euribor 3 mois (~2,2–2,5 % en 2026 après la détente BCE) + une marge bancaire de 0,8–1,5 %. Taux total observé : 2,75–3,50 %.
| Établissement | Taux 2026 | Ticket min. | Enveloppes | Spécificité |
|---|---|---|---|---|
| Banques privées FR (CA Indosuez, BNP WM) | 2,75–3,50 % | 500 k€+ | CTO, AV, capitalisation | Sur mesure, wealth advisor |
| AV luxembourgeoise (Lombard Intl., Wealins) | 2,50–3,20 % | 250 k€+ | Contrat AV lux uniquement | LTV 85–95 % fonds euros, triangle sécurité |
| BoursoBank (BoursoFirst) | 3,25 % fixe | 101–2 000 k€ | CTO + AV + PEA | In fine 5 ans, 0 % frais, LTV 50 % |
| Swissquote | Euribor + marge | 200 k€+ | CTO multi-devises, crypto | Bitcoin accepté, CHF/USD/EUR |
| Avance sur AV (assureurs FR) | 2,5–4,5 % | 10–50 k€ | Fonds euros uniquement | Accès plus simple, LTV 60–80 % |
Taux indicatifs 2026. Sources : partenaires bancaires Ateis, BoursoFirst juin 2026, Swissquote 2026.
Ateis — 22 partenaires bancaires : nous comparons les conditions entre établissements pour chaque profil. Sur 500 k€ empruntés, économiser 0,3 pt de marge = 1 500 €/an. Un courtier COBSP négocie mieux qu’un client isolé. Analyser votre montage →
Quand utiliser un crédit Lombard ? 5 situations où il est imbattable
Achat immobilier sans vendre ses placements
Utiliser le Lombard pour constituer l’apport ou financer intégralement un achat immobilier locatif. Le portefeuille reste investi (à 5 % net) pendant que le Lombard coûte 3 % — spread positif de 2 % par an. Intérêts déductibles des revenus fonciers si les fonds servent l’acquisition. Guide Lombard immobilier →
Opportunité à saisir rapidement
Achat off-market, succession, cession d’entreprise — des opportunités qui n’attendent pas. Le Lombard se met en place en 48h à 2 semaines vs 3–6 mois pour un crédit immobilier. Zéro notaire, zéro hypothèque — une déclaration de nantissement suffit.
Profil HCSF saturé ou revenus variables
Le Lombard n’entre pas dans le calcul HCSF (taux d’endettement). Il ne dépend ni des revenus, ni du questionnaire médical. Idéal pour : dirigeants avec revenus variables, multi-investisseurs avec plusieurs crédits en cours, non-résidents, propriétaires d’un patrimoine financier significatif mais « sur-endettés » au sens HCSF.
Soulte succession / droits à régler
Régler une soulte dans le cadre d’un partage successoral ou payer des droits de succession sans vendre le patrimoine hérité. Le Lombard permet de tirer des liquidités sur les actifs hérités (si éligibles) sans les céder et sans déclencher de fiscalité immédiate.
Fiscalité du crédit Lombard 2026 : PFU différé, intérêts déductibles, IFI neutre
PFU 31,4 % différé
Depuis la LFSS 2026, le PFU est porté à 31,4 %. Vendre 300 k€ avec 30 % de PV = ~28 000 € d’impôt. Le Lombard évite cette cristallisation : 0 € à l’ouverture. L’impôt est différé à la vente future — potentiellement sur une base réduite (AV après 8 ans, exonération longue détention).
Intérêts déductibles (locatif)
Si les fonds financent un achat locatif ou des travaux déductibles, les intérêts sont déductibles des revenus fonciers (art. 13 CGI). Pour TMI 41 % : 10 000 €/an d’intérêts = économie ~5 800 €/an. En SCI IS : double déductibilité intérêts + amortissements.
IFI neutre
Le Lombard est adossé à des actifs financiers (hors champ IFI). Il ne dégrade pas la situation IFI. Si le Lombard finance un bien via SCI IS, les parts SCI IS sont généralement hors IFI (société à prédominance non immobilière). Montage pertinent pour les patrimoines IFI significatifs.
| Situation | Sans Lombard (vente actifs) | Avec Lombard | Gain |
|---|---|---|---|
| Apport 300 k€ (PV latente 30 %) | PFU 31,4 % sur 90 k€ = ~28 k€ | 0 € à l’ouverture | +28 000 € |
| Portefeuille 5 % / Lombard 3 % | Portefeuille vendu → 0 % | Spread +2 % sur capital nanti | +6 000 €/an sur 300 k€ |
| Intérêts 10 k€/an (TMI 41 %) | — | Déduction revenu foncier | ~5 800 €/an |
| Lombard + SCI IS | IR/PS + IFI | IS 15 % + amortissements + 0 % IFI parts | Double levier fiscal |
Estimations indicatives. PFU 31,4 % LFSS 2026 art. 200A CGI. Déductibilité : Légifrance art. 13 CGI. Consulter CGP et expert-comptable.
L’appel de marge du crédit Lombard : mécanisme, seuils et checklist de protection
Si la valeur du portefeuille nanti baisse et que le ratio de couverture passe sous le seuil minimal, la banque exige de reconstituer la garantie sous 24 à 72 heures. Sans action, elle peut vendre des titres d’office — souvent au pire moment du marché, cristallisant une plus-value imposée au PFU 31,4 %.
Scénario de stress chiffré
Portefeuille 1 M€ actions (LTV 60 %) → ligne 600 k€. Marché ?25 % → portefeuille à 750 k€. LTV réelle = 80 % → appel de marge. À ?40 % (600 k€) → liquidation forcée automatique. En 2022–2023, des investisseurs à 65 % LTV sur actions tech ont subi ce scénario.
3 sorties disponibles sous 72h
(1) Apport de liquidités : virement cash pour reconstituer le ratio. (2) Actifs supplémentaires : ajouter d’autres titres éligibles. (3) Remboursement partiel : réduire l’encours. Sans action : vente forcée à PFU 31,4 % sur les PV cristallisées.
Checklist Ateis avant de signer : ✓ Ne pas dépasser 50–60 % de la LTV disponible ✓ Ratio de couverture ? 200 % ✓ Privilégier fonds euros et obligations IG dans le portefeuille nanti ✓ Réserve liquide hors nantissement (~10 % encours) ✓ Tester un stress ?30 % ✓ Définir le plan de sortie avant signature.
Crédit Lombard en holding et en LBO : double levier et optimisation IS
Lombard + SCI IS — double déductibilité
La SCI IS détient le bien immobilier, le Lombard finance l’apport. Les intérêts sont déductibles du résultat fiscal IS (15 % jusqu’à 42 600 € de bénéfice + amortissements). Les parts SCI IS sont généralement hors IFI. Montage préféré Ateis pour les TMI 41–45 % avec patrimoine financier > 500 k€.
Lombard en LBO — titres comme garantie
Dans une opération de LBO via holding, les titres de la société rachetée peuvent constituer l’assiette nantissable (sous conditions). Ce montage permet de financer l’acquisition sans apport personnel en cash, en nantissant les actifs financiers de la holding. Cadre juridique : art. L431-4 CMF.
Montage optimal Ateis pour dirigeants TMI 41–45 % : Lombard sur AV luxembourgeoise (250 k€, LTV 90 %) → apport SCI IS → acquisition locative Paris 17e à 500 k€ + crédit immobilier pour le solde. Intérêts Lombard déductibles IS + amortissements → IS effectif < 5 % sur les premières années. Analyser votre cas →
Crédit Lombard à l’étranger : accéder aux meilleures conditions hors France
Le Luxembourg, la Suisse et Singapour offrent des conditions souvent plus compétitives (LTV plus élevées, actifs plus larges, multi-devises, crypto acceptés) pour les patrimoines nantissables significatifs.
| Place | Acteurs | LTV | Ticket min. | Spécificités |
|---|---|---|---|---|
| Luxembourg | Lombard Intl., Wealins, OneLife, Quintet PB | 80–95 % | 250 k€+ | Triangle sécurité AV lux, multi-devises, droit lux |
| Suisse | Swissquote, UBS, Pictet, Julius Bär, EFG | 60–80 % | 500 k€+ | Crypto acceptés (Swissquote), CHF/USD/EUR, discrétion |
| Singapour | DBS, OCBC, Standard Chartered, UBS Asia | 50–80 % | 1 M€+ | Actifs asiatiques, USD, horizon Asie-Pacifique |
| France (référence) | CA Indosuez, BNP WM, BoursoBank | 50–90 % | 200 k€+ | CMF art. L431-4, allègement HCSF |
LTV et tickets indicatifs. Sources : grilles partenaires Ateis, Swissquote 2026, Quintet PB 2026.
Cas typique Ateis : client avec 800 k€ en AV luxembourgeoise (60 % fonds euros). LTV disponible : 85 % × 480 k€ + 60 % × 320 k€ = ~600 k€ de ligne Lombard luxembourgeoise à Euribor +0,9 %. Utilisé pour financer un investissement locatif à Paris — intérêts déductibles revenus fonciers. En parler →
FAQ crédit Lombard 2026 — toutes vos questions
Quel est le taux d’un crédit Lombard en juillet 2026 ?
Le taux d’un crédit Lombard est Euribor 3M + marge bancaire. En juillet 2026, l’Euribor 3M est autour de 2,20 %. Marge selon la banque : 0,8 % (banque privée, client patrimonial) à 1,5 % (banque de réseau). Soit 3,00 à 3,70 % tout compris. Les meilleures conditions s’obtiennent via un courtier COBSP qui met en concurrence plusieurs établissements.
Quel est le ticket d’entrée minimum pour un crédit Lombard ?
Cela dépend de l’établissement et du type d’actifs :
• Assurance-vie française : dès 100–150 k€ d’encours (certaines banques de réseau)
• BoursoBank : 101 000 € de crédit minimum (~ 202 k€ d’actifs à 50 % LTV)
• Banques privées (BNP, SG, Crédit Agricole privé) : à partir de 250 k€ d’actifs
• Assurance-vie luxembourgeoise : généralement 500 k€ minimum d’encours
Notre rôle : identifier l’établissement adapté à votre encours et négocier les meilleures conditions.
Qu’est-ce qu’un appel de marge sur un crédit Lombard ?
L’appel de marge survient quand la valeur des actifs nantis baisse sous le seuil de sécurité (généralement 110–130 % du montant emprunté). La banque peut exiger : (1) un apport d’actifs supplémentaires, (2) un remboursement partiel, ou (3) la vente de titres nantis. Stress test recommandé : maintenir une LTV inférieure à 50 % pour absorber une baisse de 30 % sans appel de marge. Ateis suit trimestriellement la LTV de vos actifs nantis.
Les intérêts d’un crédit Lombard sont-ils déductibles fiscalement ?
Oui, sous conditions. En investissement locatif (LMNP, location nue, SCI) : les intéréts sont déductibles des revenus fonciers (art. 31-I-1° d CGI). En IFI : si les fonds servent à acquérir un actif imposable à l’IFI, la dette est déductible de l’assiette IFI (art. 974 CGI). En réinvestissement financier : les intérêts ne sont pas déductibles si les fonds servent à acquérir des valeurs mobilières. L’usage du crédit conditionne la déductibilité.
Peut-on utiliser un crédit Lombard pour réduire son IFI ?
Oui — c’est un levier puissant. L’art. 974 CGI permet de déduire de l’assiette IFI les dettes contractées pour l’acquisition ou l’amélioration de biens immobiliers imposables à l’IFI. Si votre crédit Lombard finance l’achat d’un bien immobilier IFI, la dette est déductible de votre patrimoine net IFI. Attention : la déductibilité est conditionnée à l’affectation des fonds, vérifiée par l’administration fiscale.
Ateis Patrimoine peut-il négocier un crédit Lombard sur ma banque privée actuelle ?
Oui. Nous pouvons intervenir à deux niveaux : (1) négocier la marge sur votre banque existante (votre banque privée ne négocie pas contre elle-même), et (2) mettre en concurrence plusieurs établissements pour obtenir la meilleure marge, LTV et clause d’appel de marge. En tant que courtier COBSP indépendant (ORIAS 24003722), nous ne sommes liés à aucune banque. Un différentiel de marge de 0,5 pt sur 500 k€ représente 2 500 €/an d’économie.
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