Assurance-vie luxembourgeoise 2026 :
comment choisir son courtier et son assureur
Un contrat d’assurance-vie souscrit auprès d’un assureur luxembourgeois. Pour un résident français, la fiscalité est celle d’un contrat français ; ce qui change, c’est la protection de l’épargne et l’accès à des supports plus larges. Trois critères comptent pour choisir un courtier : le nombre d’assureurs qu’il peut vous proposer, sa façon d’être rémunéré, et sa capacité à monter un fonds dédié ou un crédit lombard sur le contrat.
Mis à jour le · Boris Billon, ancien banquier privé, fondateur d’Ateis Patrimoine
Assurance-vie luxembourgeoise : les chiffres qui comptent
| Chiffre | Ce qu’il veut dire | Source |
|---|---|---|
| 70 000 € | Garantie française en cas de faillite d’un assureur, par assuré et par assureur | FGAP (Fonds de garantie des assurances de personnes) |
| Sans plafond | Au Luxembourg, l’assuré est créancier de premier rang sur les actifs qui couvrent son contrat | Art. 118 de la loi du 7 décembre 2015 sur le secteur des assurances |
| 1er février 2026 | Entrée en vigueur de la lettre circulaire 26/1, qui remplace la 15/3 pour les nouveaux contrats | Commissariat aux Assurances (CAA) |
| 125 000 € | Prime minimale pour un fonds interne dédié | Lettre circulaire 26/1 |
| 17,2 % | Prélèvements sociaux sur les gains, comme pour un contrat français | Code de la sécurité sociale |
Triangle de sécurité et super-privilège : ce qui est protégé, et ce qui ne l’est pas
Le triangle de sécurité. Les actifs qui représentent votre contrat sont déposés chez une banque dépositaire agréée, séparés du bilan de l’assureur, sous le contrôle du Commissariat aux Assurances. L’assureur ne peut pas s’en servir pour payer ses propres dettes.
Le super-privilège. Si l’assureur fait faillite, vous êtes créancier de premier rang sur ces actifs, avant tous les autres, sans plafond (loi du 7 décembre 2015, art. 118). En France, la garantie du FGAP s’arrête à 70 000 € par assuré et par assureur.
Ce que ça ne protège pas : la valeur de vos unités de compte. Si un fonds perd 30 %, le triangle ne vous rend pas ces 30 %. Il protège votre rang de créancier, pas votre capital.
L’affaire FWU, le seul vrai cas récent
| Date | Événement |
|---|---|
| 19 juillet 2024 | L’assureur FWU Life Insurance Lux informe le régulateur qu’il ne respecte plus ses exigences de solvabilité |
| 31 janvier 2025 | Le tribunal de Luxembourg prononce la dissolution et la liquidation, à la demande du Commissariat aux Assurances |
| 31 janvier 2028 | Date limite de déclaration des créances auprès du liquidateur |
Sources : avis aux créanciers, justice.public.lu ; Assurance Banque Épargne Info Service. Les contrats ont cessé de produire leurs effets à la date du jugement : les souscripteurs gardent leur rang de créancier, mais attendent la fin de la liquidation pour être payés.
Après la vente d’une entreprise, avec plusieurs millions à placer à titre personnel ou dans une holding : le contrat luxembourgeois après une cession.
Contrat français ou luxembourgeois : le comparatif point par point, et notre recommandation selon votre situation.
Ce que le triangle protège, et ce qu’il ne protège pas : le triangle de sécurité expliqué.
Le rang exact des souscripteurs, les limites et la leçon d’Excell Life : le super-privilège en cas de faillite de l’assureur.
Lettre circulaire 26/1 : quels supports selon votre patrimoine
Le Commissariat aux Assurances a publié la lettre circulaire 26/1 le 28 janvier 2026. Elle s’applique aux contrats émis depuis le 1er février 2026 ; les contrats plus anciens restent régis par les textes précédents, dont la 15/3. Elle classe les souscripteurs en cinq catégories. Plus la catégorie est élevée, plus l’éventail de supports est large : non coté, dette privée, produits plus complexes. Deux critères se cumulent : le montant investi chez l’assureur et la fortune en valeurs mobilières déclarée.
| Catégorie | Montant investi chez l’assureur | Fortune en valeurs mobilières |
|---|---|---|
| N | Pas de seuil | Pas de seuil : supports classiques |
| A | 125 000 € | 250 000 € |
| B | 250 000 € | 500 000 € |
| C | 250 000 € | 1 250 000 € |
| D | 1 000 000 € | 2 500 000 € |
Les supports possibles : fonds externes (OPCVM, ETF), fonds internes collectifs (FIC), fonds interne dédié (FID, géré sur mesure par un gérant que vous choisissez, dès 125 000 € de prime) et fonds d’assurance spécialisé (FAS, que vous gérez vous-même). Source : lettre circulaire 26/1, Commissariat aux Assurances.
Quel montant pour quelle catégorie, et pourquoi nous ouvrons un contrat dès 15 000 € : assurance-vie luxembourgeoise, à partir de combien ?
Fonds dédié, fonds d’assurance spécialisé et fonds collectif : ce qui les distingue et ce qu’on peut y mettre.
Fiscalité pour un résident français : la même qu’en France
Le Luxembourg ne prélève rien sur un non-résident. Vous êtes imposé comme avec un contrat français : pas d’avantage fiscal, pas de pénalité.
Mandat fiscal, formulaire 2778, déclaration annuelle et amende de 1 500 € : la fiscalité d’un contrat luxembourgeois pour un résident français.
| Situation | Imposition |
|---|---|
| Rachat avant 8 ans | 12,8 % d’impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux sur les gains, soit 30 % |
| Rachat après 8 ans | Abattement de 4 600 € par an (9 200 € pour un couple), puis 7,5 % jusqu’à 150 000 € de primes et 12,8 % au-delà, + 17,2 % de prélèvements sociaux |
| Décès, primes versées avant 70 ans | 152 500 € exonérés par bénéficiaire, puis 20 % sur les 700 000 € suivants et 31,25 % au-delà (art. 990 I du CGI) |
| Décès, primes versées après 70 ans | 30 500 € exonérés au total, les gains sont exonérés (art. 757 B du CGI) |
| Déclaration | Contrat souscrit à l’étranger : à déclarer chaque année avec la déclaration de revenus (formulaire 3916-3916 bis) |
Courtier en ligne, CGP ou banque privée : qui choisir ?
| Intermédiaire | Pour qui | Assureurs proposés | Fonds dédié | Crédit lombard |
|---|---|---|---|---|
| Courtier en ligne | Gestion simple, petits montants | Un ou deux contrats | Rarement | Rarement |
| CGP courtier | Patrimoine à structurer, transmission | Plusieurs assureurs | Oui | Souvent |
| Banque privée | Clients de la banque | Ses partenaires | Oui | Oui, avec sa banque |
| Ateis Patrimoine | Cadres et dirigeants, dès 15 000 € | 4 assureurs luxembourgeois | Oui, dès 125 000 € | Oui |
Six questions à poser à un courtier
- Est-il inscrit à l’ORIAS comme courtier en assurance ? Vérifiez le numéro sur orias.fr.
- Comment est-il rémunéré ? Frais d’entrée, part des frais de gestion, honoraires. Chez nous : pas de frais d’entrée ; frais de gestion du contrat de 1 à 1,5 % par an, dont 0,35 à 0,60 % reversés au cabinet.
- Combien d’assureurs et de banques dépositaires peut-il vous proposer ?
- Peut-il monter un fonds dédié et vous mettre en relation avec un gérant ?
- Peut-il obtenir un crédit lombard sur le contrat ?
- Assure-t-il le suivi fiscal : déclaration du contrat, rachats, clause bénéficiaire ?
Sur les placements, le cabinet exerce un conseil non indépendant au sens de la directive MIF2 : il est rémunéré par une part des frais de gestion versée par l’assureur, de 0,35 à 0,60 % par an.
Quel assureur luxembourgeois ? Les critères qui comptent
On trouve trois familles : les filiales luxembourgeoises de grands groupes d’assurance ou de banque, les assureurs spécialisés indépendants, et les offres réservées aux clients d’une banque privée. Pour comparer, regardez :
- La solvabilité, publiée chaque année dans le rapport SFCR de l’assureur. Comparez des chiffres de la même année.
- Les banques dépositaires proposées : c’est chez elles que vos actifs sont conservés.
- Le fonds en euros, s’il existe : beaucoup de contrats luxembourgeois n’en proposent pas, ou le réservent.
- Les tickets en gestion libre et en fonds dédié, et les frais.
Multi-devise et mobilité internationale
Le contrat luxembourgeois vous suit si vous changez de pays de résidence.
Le Luxembourg ne prélève aucun impôt à la source sur les contrats souscrits par des non-résidents. Le contrat applique donc la fiscalité du pays où réside le souscripteur — et il continue de fonctionner si ce pays change.
Souscrire en plusieurs devises
Un contrat luxembourgeois peut être libellé en euro, mais aussi en dollar, en franc suisse ou en livre sterling. Il peut également accueillir des supports libellés dans une devise différente de celle du contrat. Utile lorsque vos revenus ou vos projets ne sont pas en euro.
Conserver son contrat en expatriation
Un départ à l’étranger n’oblige pas à racheter le contrat. L’antériorité fiscale et la clause bénéficiaire sont préservées, et l’assureur adapte le traitement du contrat au régime applicable dans le nouveau pays de résidence.
Ce que le Luxembourg ne règle pas
La neutralité fiscale luxembourgeoise ne dispense d’aucune obligation déclarative dans le pays d’accueil et ne supprime pas l’exit tax française. Surtout, elle ne garantit pas que ce pays reconnaisse l’enveloppe assurance-vie : certains États taxent les plus-values latentes ou ignorent l’abattement successoral.
Combien coûte un contrat luxembourgeois en euros, par an ?
| Couche de frais | Chez Ateis Patrimoine | Pour 500 000 € | Pour 1 000 000 € |
|---|---|---|---|
| Frais d’entrée | Aucun | 0 € | 0 € |
| Frais de gestion du contrat | 1 à 1,5 % par an | 5 000 à 7 500 € | 10 000 à 15 000 € |
| dont rémunération du cabinet | 0,35 à 0,60 % par an, comprise dans la ligne au-dessus | 1 750 à 3 000 € | 3 500 à 6 000 € |
| Frais des supports | Selon les supports choisis (indiqués dans leur document d’informations clés) | Exemple avec des ETF à 0,20 % : 1 000 € | Même exemple : 2 000 € |
| Gestion d’un fonds dédié | Selon le gérant choisi | Seulement si vous ouvrez un fonds dédié | Idem |
Comparez toujours le total en euros, toutes couches comprises : c’est le seul chiffre qui compte sur 10 ou 20 ans.
Toutes les couches de frais du marché, la méthode pour comparer deux offres et un exemple sur vingt ans : combien coûte vraiment une assurance-vie luxembourgeoise.
Emprunter sur son contrat : le crédit lombard
Un contrat luxembourgeois peut servir de garantie à un crédit lombard : vous empruntez sans racheter, donc sans impôt sur les gains, et le contrat continue de travailler. La banque prête une partie de la valeur selon les supports : 80 à 100 % sur un fonds en euros, 50 à 60 % sur des supports diversifiés, 40 % sur des actions, constaté par le cabinet. Nous pouvons le monter sur les contrats que nous proposons. Le détail : crédit lombard 2026.
Le fonctionnement complet, les risques à connaître et un exemple chiffré : crédit lombard sur contrat luxembourgeois.
Les limites à connaître avant de signer
- Pas d’avantage fiscal pour un résident français : la fiscalité est la même qu’en France.
- Le fonds en euros est rare, souvent réservé ou moins rémunéré qu’en France.
- La protection n’est pas une garantie de valeur : vos unités de compte peuvent baisser.
- Les frais peuvent dépasser ceux d’un bon contrat français en ligne : comparez le total en euros.
- L’intérêt réel se trouve dans la protection des gros encours, la mobilité internationale, les fonds dédiés et le crédit lombard.
Chaque inconvénient, ce qu’il change et comment on y répond : les inconvénients de l’assurance-vie luxembourgeoise.
AV luxembourgeoise vs contrat de capitalisation luxembourgeois
Même triangle de sécurité, mêmes fonds dédiés — mais deux logiques de transmission opposées
| Critère | AV luxembourgeoise ★ | Contrat de capitalisation lux. |
|---|---|---|
| Triangle de sécurité | Oui — identique | Oui — identique |
| Souscripteur personne morale | Non — personnes physiques uniquement | Oui — holding, SCI IS, entreprise |
| Abattement au décès | 152 500 € par bénéficiaire hors succession | Aucun — entre dans la succession classique |
| Transmission par donation | Non — rachat obligatoire | Oui — sans liquidation, antériorité préservée |
| Clause bénéficiaire | Oui — désignation libre | Non — pas de clause bénéficiaire |
| Idéal pour | Transmission hors succession après décès | Donation de son vivant, trésorerie PM |
Assurance-vie luxembourgeoise : vos questions
Quel ticket minimum pour ouvrir une assurance-vie luxembourgeoise en 2026 ?
Chez nous, dès 15 000 € sans frais d’entrée. Le fonds interne dédié demande 125 000 € de prime, et les supports les plus larges dépendent de votre catégorie (lettre circulaire 26/1).
Courtier en ligne, CGP ou banque privée : qui choisir ?
Le courtier en ligne pour une gestion simple, la banque privée si vous êtes déjà client, le CGP courtier si vous voulez comparer plusieurs assureurs, un fonds dédié ou un crédit lombard.
Comment est rémunéré un courtier en assurance-vie luxembourgeoise ?
Par des frais d’entrée, une part des frais de gestion ou des honoraires. Chez nous : pas de frais d’entrée ; frais de gestion du contrat de 1 à 1,5 % par an, dont 0,35 à 0,60 % reversés au cabinet.
Que se passe-t-il si l’assureur fait faillite ?
Vous êtes créancier de premier rang, sans plafond, sur les actifs qui couvrent votre contrat (art. 118 de la loi du 7 décembre 2015). La valeur de vos unités de compte, elle, n’est pas garantie.
Quelle différence entre le triangle de sécurité et la garantie FGAP de 70 000 € ?
Le FGAP français indemnise jusqu’à 70 000 € par assuré et par assureur. Au Luxembourg, il n’y a pas de plafond : vos actifs sont séparés de ceux de l’assureur et vous passez avant les autres créanciers.
Est-ce plus avantageux fiscalement pour un résident français ?
Non. La fiscalité est celle d’un contrat français : 30 % avant 8 ans, abattement après 8 ans, 152 500 € par bénéficiaire au décès pour les primes versées avant 70 ans.
Peut-on emprunter en nantissant son contrat ?
Oui, avec un crédit lombard : 80 à 100 % de la valeur sur un fonds en euros, 50 à 60 % sur des supports diversifiés, 40 % sur des actions.
FID, FIC, FAS : quelles différences et à partir de quel montant ?
Le FIC est un fonds collectif ; le FID est un fonds dédié géré sur mesure, dès 125 000 € ; le FAS est un fonds que vous gérez vous-même, sans minimum de montant. L’accès aux supports dépend de votre catégorie.
La loi Sapin 2 s’applique-t-elle ?
Ses mesures de blocage visent les assureurs soumis au droit français. Un contrat luxembourgeois relève de la réglementation luxembourgeoise.
Faut-il déclarer son contrat aux impôts ?
Oui. Un contrat souscrit à l’étranger se déclare chaque année avec vos revenus, sur le formulaire 3916-3916 bis.
Qu’est-il arrivé aux clients de FWU Life Insurance Lux ?
L’assureur a signalé son insolvabilité le 19 juillet 2024 ; le tribunal de Luxembourg a prononcé sa liquidation le 31 janvier 2025. Les souscripteurs gardent leur rang de créancier et ont jusqu’au 31 janvier 2028 pour déclarer leur créance.
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Auteur, méthodologie et transparence
Qui a rédigé cette page, sur quelles sources et avec quels intérêts.
L’auteur
Boris Billon a fondé Ateis Patrimoine en 2023, après dix années en banque privée, banque entreprise et gestion de fortune adossée à l’expertise comptable. Le cabinet a depuis accompagné près de 150 clients — dirigeants, professions libérales, familles patrimoniales et expatriés — sur des sujets de structuration, de financement et de transmission. Parcours détaillé du cabinet.
Nos sources
Code des assurances français, loi luxembourgeoise du 6 décembre 1991 sur le secteur des assurances, règlements et lettres circulaires du Commissariat aux Assurances, BOFiP, et convention fiscale franco-luxembourgeoise du 20 mars 2018.
Statuts et rémunération
Le cabinet cumule quatre statuts réglementés — CIF (contrôle AMF, adhérent ANACOFI-CIF), COA (contrôle ACPR), COBSP et carte T — tous déclarés à l’ORIAS sous le n° 24003722. Rémunération par honoraires de conseil et/ou commissions, précisée dans la lettre de mission avant tout engagement. Aucun lien capitalistique avec un assureur, une banque ou un promoteur.
Analyse gratuite — 30 minutes — Ateis Patrimoine ORIAS 24003722
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Nous déterminons si le triangle de sécurité et les fonds dédiés luxembourgeois sont pertinents pour votre situation. Pour les encours inférieurs à 100 000 €, le contrat français est souvent suffisant. Au-delà, l’analyse vaut la peine — d’autant que notre architecture ouverte, sans lien capitalistique ni exclusivité, permet de comparer offres françaises et luxembourgeoises sur les mêmes critères.