Frais de l’assurance-vie : ce que vous payez vraiment
Un contrat d’assurance-vie supporte jusqu’à quatre étages de frais, et le rendement affiché n’en montre qu’une partie. Sur vingt ans, un point de frais en plus peut coûter plus de 30 000 € sur 100 000 € placés. Voici comment les lire, les comparer et les réduire, et ce que nous touchons, en clair.
Par Boris Billon, conseiller en gestion de patrimoine, Ateis Patrimoine · Mis à jour le
L’essentiel en 30 secondes
- Frais sur versements, frais de gestion du contrat, frais des unités de compte, frais d’arbitrage : quatre étages qui s’additionnent.
- Sur les fonds euros, les frais de gestion sont de 0,63 % par an en moyenne en 2025, selon l’ACPR. La moitié des assureurs se situent entre 0,5 et 0,8 %.
- Sur les unités de compte, les frais du fonds s’ajoutent à ceux du contrat : un fonds de gestion active peut tripler la facture.
- Depuis 2022, chaque assureur doit publier un tableau standardisé de ses frais, rétrocessions comprises.
- Nous touchons entre 0,35 et 0,65 % par an de l’encours, pris sur les frais de gestion que vous payez déjà à l’assureur.
Quels sont les frais d’une assurance-vie ?
Quatre familles de frais, prélevées à des moments différents. C’est ce qui rend les contrats si difficiles à comparer : l’un affiche zéro frais d’entrée et se rattrape sur la gestion, l’autre l’inverse.
| Frais | Quand | Ce qu’on observe | Ce qui compte |
|---|---|---|---|
| Sur versements | À chaque versement | 0 % sur les contrats en ligne, jusqu’à 4 ou 5 % sur certains contrats de réseau | Souvent négociables ; aucun sur nos contrats luxembourgeois |
| Gestion du contrat | Chaque année, sur l’encours | 0,63 % en moyenne sur les fonds euros en 2025 ; 1 à 1,5 % sur un contrat luxembourgeois | Le poste qui pèse le plus sur la durée |
| Frais des unités de compte | Chaque année, dans la valeur du fonds | Faibles sur les ETF, nettement plus élevés sur les fonds de gestion active | Invisibles sur le relevé, mais bien réels |
| Arbitrage | À chaque changement de support | Souvent gratuits en ligne, sinon un pourcentage du montant arbitré | Comptent si vous arbitrez souvent |
Le chiffre de 0,63 % vient de l’étude annuelle de l’ACPR sur l’assurance-vie, publiée le 30 juin 2026 : c’est le rapport entre les frais de gestion payés par les assurés et les sommes placées sur les fonds euros. La moitié des assureurs se situent entre 0,5 et 0,8 %, bancassureurs et assureurs traditionnels au même niveau.
D’autres frais existent, plus rares : sur certaines options de gestion (gestion pilotée, sécurisation des plus-values) ou sur la sortie en rente. Ils figurent tous dans le tableau des frais du contrat.
Pourquoi les frais des unités de compte changent tout ?
Sur une unité de compte, vous payez deux fois : les frais du contrat, et les frais du fonds lui-même, déduits directement de sa valeur. Ces derniers n’apparaissent pas sur votre relevé, et c’est là que les écarts se creusent.
| Support | Frais du fonds | Frais du contrat | Coût annuel total |
|---|---|---|---|
| Fonds actions de gestion active | Souvent 1,5 à 2 % | 0,8 % | Autour de 2,5 % |
| ETF, contrat en ligne | Autour de 0,2 % | 0,5 % | Autour de 0,7 % |
| ETF, contrat avec frais spécifiques aux ETF | Autour de 0,2 % | Frais du contrat + frais propres à l’ETF | 1,2 à 1,7 % dans nos contrats |
Ordres de grandeur pour illustrer l’écart, à vérifier fonds par fonds dans le tableau des frais du contrat.
Attention : chez certains assureurs, les ETF supportent des frais supplémentaires propres à l’unité de compte, en partie parce qu’ils ne reversent pas de rétrocession. Sur nos contrats, le coût total d’une poche en ETF ressort entre 1,2 et 1,7 % par an. L’ETF reste moins cher qu’un fonds de gestion active, mais l’écart est plus faible que ce que promettent les comparatifs de contrats en ligne.
Une partie des frais d’un fonds est reversée à l’assureur et au distributeur qui l’a placé : ce sont les rétrocessions. Depuis l’arrêté du 24 février 2022, chaque assureur doit publier en ligne un tableau standardisé des frais de ses contrats et, pour chaque unité de compte, les frais totaux et le taux de rétrocession. Avant de choisir un fonds, regardez ce tableau, pas seulement la performance passée.
Méfiez-vous aussi des bonus sur le fonds euros réservés à ceux qui investissent une part en unités de compte. L’ACPR relève des bonifications souvent d’un point, parfois de plus de deux points. Elles sont réelles, mais elles se paient ailleurs, dans les frais des fonds imposés en contrepartie.
Les frais d’arbitrage : quand deviennent-ils un problème ?
Arbitrer, c’est déplacer de l’argent d’un support à l’autre à l’intérieur du contrat : du fonds euros vers un ETF, d’un fonds actions vers un fonds obligataire. L’argent ne sort pas du contrat, donc l’arbitrage n’est pas imposé.
Le coût dépend du contrat. Beaucoup de contrats en ligne ne facturent rien. D’autres prennent un pourcentage du montant arbitré, ou offrent un nombre d’arbitrages gratuits par an. Les options automatiques, comme la sécurisation des plus-values ou l’investissement progressif, sont tantôt gratuites, tantôt facturées. Tout est écrit dans les conditions du contrat.
Le vrai coût d’un arbitrage, c’est rarement la ligne de frais. C’est le frottement : sortir d’un fonds pour entrer dans un autre aux frais plus élevés, rester quelques jours non investi pendant l’exécution, ou arbitrer trop souvent sur des marchés qui bougent. Arbitrer moins, mais à bon escient, coûte moins cher que n’importe quelle grille tarifaire.
Votre contrat est trop cher, mais ancien ? Avant de racheter, regardez le transfert loi Pacte : il permet de passer sur un contrat plus récent du même assureur sans perdre l’antériorité fiscale.
Combien coûtent les frais sur 10 et 20 ans ?
Un écart de quelques dixièmes de point paraît anodin. Composé sur vingt ans, il ne l’est plus. Voici ce que deviennent 100 000 € placés avec un rendement brut constant de 4 % par an, selon le niveau total de frais annuels.
| Frais annuels totaux | Après 10 ans | Après 20 ans |
|---|---|---|
| 0,5 % | 141 100 € | 199 000 € |
| 0,85 % | 136 400 € | 185 900 € |
| 1,2 % | 131 800 € | 173 700 € |
| 1,5 % | 128 000 € | 163 900 € |
Entre 0,5 % et 1,5 % de frais, l’écart atteint environ 35 000 € en vingt ans, pour le même placement. Ce n’est pas un argument pour choisir le contrat le moins cher à tout prix : c’est un argument pour savoir ce que vous payez, et pour quoi.
Calcul simplifié : frais annuels déduits d’un rendement brut constant de 4 %, hors fiscalité et hors prélèvements sociaux. Les rendements réels varient d’une année à l’autre.
Ce que nous touchons, en clair
Sur les placements, nous ne sommes pas un cabinet indépendant au sens de la directive MIF 2. L’assureur nous reverse une partie des frais de gestion du contrat, entre 0,35 et 0,65 % par an de l’encours selon les contrats. Sur un contrat luxembourgeois, dont les frais de gestion tournent autour de 1 à 1,5 % par an, notre part est de 0,35 à 0,60 %. Ce n’est pas un frais de plus : c’est une part de ce que vous payez déjà à l’assureur.
Le conseil patrimonial, lui, est facturé en honoraires, avec un montant fixé dans la lettre de mission avant de commencer. Tout est sur notre page honoraires.
Soyons francs : si vous voulez simplement un contrat et le gérer seul, un contrat en ligne à frais bas fait très bien l’affaire. Un conseiller se justifie quand il y a quelque chose à construire : une transmission à organiser, un crédit à adosser au contrat, un contrat luxembourgeois, une holding. C’est sur ces sujets qu’on est utiles.
Comment réduire les frais de votre contrat ?
Lire le tableau des frais
Chaque assureur doit le publier en ligne. Comparez les frais totaux de chaque support, pas seulement les frais du contrat.
Mettre des ETF dans la poche actions
Un ETF coûte nettement moins cher qu’un fonds de gestion active. Mais vérifiez les frais que certains assureurs ajoutent sur les ETF : ils réduisent l’écart.
Négocier l’entrée
Les frais sur versements se négocient souvent, surtout sur des montants importants. Ils ne devraient jamais être un frein à verser.
Transférer plutôt que racheter
Un vieux contrat trop cher se transfère vers un contrat récent du même assureur, sans perdre l’antériorité fiscale. Le rachat, lui, déclenche l’impôt.
Regarder le coût total, pas le bonus
Un bonus sur le fonds euros conditionné à des unités de compte chères peut coûter plus qu’il ne rapporte. Faites le calcul sur plusieurs années.
Arbitrer moins, mais mieux
Chaque mouvement a un coût, visible ou non. Une allocation pensée pour votre horizon évite de multiplier les arbitrages.
Questions fréquentes sur les frais
Quels sont les frais moyens d’une assurance-vie ?
Sur les fonds euros, 0,63 % par an en moyenne en 2025 selon l’ACPR, la moitié des assureurs se situant entre 0,5 et 0,8 %. Il faut y ajouter les éventuels frais sur versements et, sur les unités de compte, les frais propres à chaque fonds.
Où trouver les frais de mon contrat d’assurance-vie ?
Dans le tableau standardisé que chaque assureur doit publier en ligne depuis 2022, et dans votre relevé annuel. Le tableau détaille, pour chaque unité de compte, les frais totaux et le taux de rétrocession.
Les frais d’arbitrage sont-ils obligatoires ?
Non. Beaucoup de contrats en ligne n’en facturent pas, d’autres prévoient un pourcentage du montant arbitré ou un nombre d’arbitrages gratuits par an. C’est indiqué dans les conditions du contrat.
Peut-on négocier les frais d’une assurance-vie ?
Les frais sur versements, souvent. Les frais de gestion du contrat, rarement, sauf sur des montants importants. Le levier le plus efficace reste le choix du contrat et des supports.
Qu’est-ce qu’une rétrocession en assurance-vie ?
La part des frais d’un fonds ou d’un contrat reversée à l’assureur et au distributeur. Ce n’est pas un frais en plus : elle est prise sur les frais que vous payez déjà. Elle doit figurer dans le tableau des frais du contrat.
Un contrat luxembourgeois coûte-t-il plus cher ?
Ses frais de gestion sont plus élevés, autour de 1 à 1,5 % par an, en échange d’une protection renforcée des avoirs et d’un accès à des supports plus larges. Il se justifie surtout à partir d’un patrimoine conséquent ou en cas de mobilité internationale.
Pour aller plus loin
Boris Billon, conseiller en gestion de patrimoine, fondateur d’Ateis Patrimoine (Paris 5e). Dix ans en banque privée avant de créer le cabinet en 2023. Conseiller en investissements financiers membre de l’ANACOFI-CIF, courtier en assurance (COA) et en opérations de banque (COBSP) membre de l’ANACOFI-Courtage, carte T. ORIAS n° 24003722, vérifiable sur orias.fr. En savoir plus sur le cabinet.
Sources
- ACPR, Analyses et synthèses n° 180, revalorisation 2025 des contrats d’assurance-vie et de capitalisation, 30 juin 2026 : taux de chargement de gestion, bonifications.
- Arrêté du 24 février 2022 portant renforcement de la transparence sur les frais du plan d’épargne retraite et de l’assurance-vie.
Les frais cités pour le marché sont des ordres de grandeur ; seuls les documents contractuels de chaque contrat font foi. Les unités de compte présentent un risque de perte en capital. Cette page est une information générale : elle ne remplace pas un conseil adapté à votre situation.
Combien coûte vraiment votre contrat ?
Envoyez-nous votre dernier relevé : on calcule vos frais réels, fonds compris, et on vous dit s’il y a mieux à faire. Trente minutes, au cabinet ou en visio, sans engagement.